香港中國企業協會與中國人民銀行聯合舉辦“人民幣走出去

與離岸市場發展”座談會

 

 921日,中企協會與人民銀行在招商局集團會議室聯合舉辦“人民幣走出去與離岸市場發展”座談會。出席座談會的中國人民銀行調研組的成員有金融研究所金中夏所長、貨幣政策二司王丹副巡視員、研究局國際金融研究處莫萬貴處長等7位代表,參加座談會的中企協會會員企業代表有來自招商局集團有限公司、中國海外集團有限公司、中國石化盛駿國際投資有限公司、中國航空(集團)有限公司、越秀集團等五家企業的負責人。

 金中夏所長首先介紹了此次來港調研活動的主題“人民幣走出去與離岸市場發展”的背景、進展情況。各家企業結合業務就本公司人民幣業務的開展情況、跨境貿易和投資中人民幣的使用情況、對跨境人民幣業務進一步發展的建議等議題展開討論。最後,王丹副巡視員回應了大家關心的海外人民幣市場的培育、利率的形成機制、匯率穩定、跨境擔保、人民幣跨境支付系統建設等問題。


 

 

 背景

國家十二五規劃明確提出,提升香港國際金融中心的地位,支持發展香港人民幣離岸市場。從歐洲美元市場發展和運作機制來看,隨著人民幣單邊升值趨勢改變,應把人民幣國際化從跨境貿易結算領域,逐步引向大宗商品交易和貿易融資等協力廠商使用的領域。香港人民幣離岸市場具有與大陸在岸市場地理鄰近、溝通便利、監管有效等獨特的優勢,在人民幣國際化進入新的時期之際,將會有更大的發展空間。

    人民幣跨境支付系統

中國人民銀行決定組織開發獨立的人民幣跨境支付系統(CIPS),進一步整合現有人民幣跨境支付結算管道和資源,提高跨境清算效率。系統建成後將滿足各主要時區的人民幣業務發展需要,提高交易的安全性,構建公平的市場競爭環境。研發CIPS,是在為人民幣資本項目完全可兌換構築高速公路,它是人民幣跨境使用中的基礎設施和技術準備。對人民幣國際化,也是意義深遠。

  技術基礎

  CIPS的全稱是 Cross-border inter-bank Payment System,主要功能是處理人民幣跨境支付業務,在功能上可以比照美國支付體系之紐約清算所銀行同業支付系統來理解,即 CHIPS,全稱為 Clearing House Interbank Payment SystemCIPS業務處理時間和業務類型均獨立於人民幣大額支付系統(CNAPS)CNAPS主要為境內銀行業金融機構和金融市場參與者提供跨行人民幣資金清算服務,是境內跨行人民幣資金匯劃的主管道,在美國,CNAPS對應的就是聯儲支付系統,即Fedwire

  Fedwire 是聯儲擁有和營運的大額即時支付系統,成員為美國境內的9000多家在聯儲開戶的銀行。Fedwire主要用於境內的美元支付,但也部分參與跨境美元支付。目前,95%的跨境美元支付主要通過CHIPS來處理。CHIPS採用淨額結算模式。

  CIPSCNAPS系統相互獨立,但互聯互通。境內機構可以作為這兩個系統的直接參與者,而境外機構將不再與CHAPS直接相連,而作為CIPS的直接參與者或者間接參與者。

  人民幣跨境支付系統有四項功能,一是連接境內、外直接參與者,處理人民幣貿易類、投資類等跨境支付業務;二是採用國際通行報文標準,支持傳輸包括中文、英文在內的報文資訊;三是覆蓋主要時區人民幣結算需求;四是提供通用和專線兩種接入方式,讓參與者自行選擇。

  快速通道

  目前,人民幣跨境貿易支付有兩個管道。一是通過香港、澳門的清算行系統。在這種安排下,境外貿易結算的參加行委託中國銀行香港分行或中國銀行澳門分行擔任清算行。二是境外參加行委託境內的人民幣貿易結算代理行代理結算業務。而資本項目開放之後,就沒有必要繼續給清算行和代理行以人民幣購售額度、沒有必要繼續為清算行提供在境內銀行間拆借市場拆入和拆出人民幣資金的額度、清算行將不再是境外人民幣的主要出路(回流機制)和離岸人民幣存款的定價基礎,這些功能將由CIPS承擔。